Volatilidad implícita vs. realizada (IV vs RV)
La volatilidad implícita (IV) es la que descuenta el mercado de opciones para el futuro; la realizada (RV) es la que de verdad ha ocurrido. Comparar ambas indica si el mercado está pagando caro o barato el seguro frente a movimientos. Es una expectativa implícita, no una predicción.
Fórmula
IV = volatilidad que iguala el precio de la opción en el modelo; RV = desviación típica de los rendimientos ya observados.
Fórmula estándar del sector, de dominio público. Los indicadores propios de Atlas no publican su cálculo.
Ejemplo
IV 25% con RV 15% → el mercado descuenta más movimiento del que ha habido: la cobertura está relativamente cara.