VaR / CVaR (Valor en riesgo)
Pérdida potencial en escenarios adversos a un nivel de confianza y horizonte dados. El CVaR estima la pérdida media en los peores casos (la cola).
Fórmula
VaR(95%) = pérdida no superada el 95% del tiempo; CVaR = pérdida media más allá del VaR
Fórmula estándar del sector, de dominio público. Los indicadores propios de Atlas no publican su cálculo.
Ejemplo
Un VaR mensual del 8% al 95% significa que solo 1 de cada 20 meses se espera perder más del 8%.