Risk-reversal (sesgo de opciones)
Señal direccional construida con opciones: compara el coste de apostar al alza frente al de protegerse a la baja. Positivo sesga al alza; negativo, a la baja. Refleja el posicionamiento implícito del mercado.
Fórmula
Risk-reversal = IV(call OTM) − IV(put OTM).
Fórmula estándar del sector, de dominio público. Los indicadores propios de Atlas no publican su cálculo.
Ejemplo
Risk-reversal negativo → protegerse de caídas cuesta más que apostar a subidas: sesgo bajista implícito.