Contango y backwardation (estructura de futuros)
Forma de la curva de futuros. En contango los vencimientos lejanos cotizan más caros que los cercanos (curva ascendente); en backwardation, más baratos (curva descendente). Indica si el mercado espera abundancia o escasez del subyacente.
Ejemplo
Petróleo en backwardation → los futuros cercanos valen más que los lejanos, señal de tensión de oferta a corto plazo.